寒潮来袭刺激煤炭股发力

受到我国北方大部分地区寒潮来袭消息影响，A股市场煤炭板块昨日表现活跃，煤炭板块以2.44%的整体涨幅领衔行业板块涨幅榜。从个股来看，安泰集团、黑化股份双双涨停，贤成矿业大涨8.25%、爱使股份、金瑞矿业、郑州煤电、大有能源等个股表现活跃。

消息面上，11月2日夜间至4日，一场席卷北方的强冷空气造成多处强降雪，北京市观象台降水量达57.5毫米，已经超过历史同期日最大降水量。目前，全国重点电厂的煤炭储量可供使用31天。

回顾历史，2008年的南方暴雪与2010年的“千年极寒”，煤炭板块都曾遭遇爆炒。分析人士认为，煤炭板块目前估值合理，在煤炭库存减少以及经济回暖带动行业基本面的好转等的背景下，煤炭股的“天气”行情或又再上演。

此外，分析人士还指出，煤炭股值得关注还有两大因素，一方面煤炭板块目前估值合理；另一方面，行业的基本面也有好转的迹象，动力煤及焦煤的库存都在减少，补库存的行为可能会引起需求的增加，同时，经济回暖也将带动行业基本面的走好，在这样的背景下，煤炭股行情或将上演。

对于煤炭板块，申银万国认为，新一轮去库存小周期有望启动，建议从成长性和业绩确定性角度关注中国神华、潞安环能、兰花科创、恒源煤电、大有能源。

周期性板块短期值得关注

近日市场持续小幅反弹，但在进入前期整体平台后市场压力又面临一定的技术性压力。究竟是短暂维稳行情或是经济复苏行情的预演？此时，周期性板块的表现或决定后市行情性质。

分析人士指出，近期经济数据利好、政策维稳等诸多因素纠结在一起。但是，随着11月中旬的临近，市场对行情性质的分歧更大，特别是季节性旺季、维稳预期都将边际效应递减，经济可能出现波动，而“年关”风险也逐渐成共识，获利回吐的压力将加大。

券商人士表示，从盘面上看，昨日煤炭股因北方气温骤降的得到资金的追捧，虽然多数个股依然处于超跌反弹行情，但以靖远煤电为代表的个股持续放量走强明显冲破前期整体平台。在上周地产股发力之后，沪深两市尤其是周期性板块能否轮番表现成为关注焦点。昨日电力、水泥等周期性板块已有一定走强迹象。

兴业证券认为，“十八大”维稳行情的一致预期以及岁末年初的风险因素，将增加后续行情冲高回落的压力；但中线不必悲观，而应基于业绩改善进行逢低布局。从持仓结构上看，建议逐步从估值偏高、隐含过高增长预期的中小市值个股，转向存货和产能环境改善、明年业绩有望反弹的周期性行业优质公司。

综合收入增速、库存压力、产能投放等因素，房地产、水泥、家电、汽车等行业相对较优。考虑基建投资加速，铁路和水利相关板块可作为主题投资来关注。