大股东拟注入60亿资产

　　根据方案，沈阳焦煤100%股权评估值为60.35亿，公司拟以6.74元/股的价格，向沈煤集团、中国信达、锦天投资、锦瑞投资、锦强投资共计发行不超过8.95亿股，用于收购其持有的沈阳焦煤99.99%股权。同时，公司子公司灯塔热电以现金60.35万购买沈煤集团持有的沈阳焦煤0.01%的股权。

　　资料显示，沈阳焦煤是以煤炭采选为主的大型国有煤炭生产企业，其作为沈煤集团煤炭资源整合发展的平台，囊括了沈煤集团全部的煤炭产能，同时也是沈煤集团主要利润来源。截至2013年度，沈阳焦煤总资产为178.82亿，净资产为32.10亿，2012年度和2013年度分别实现营业收入83.41亿和71.06亿，净利润分别为5.12亿和2.30亿。

　　对于本次重组，一位券商分析师向记者介绍：本次重组，沈煤集团将核心经营资产注入上市公司，红阳能源将新增煤炭业务，提高热电业务产能，并实现煤电联营，提高抵抗市场风险的能力，提高公司的盈利能力和盈利水平；同时，对于沈煤集团来说，有助于打造融资平台，在煤价低谷时期提前抢占优质煤矿资源，很大程度上提升沈煤集团的市场竞争力。

　　称完善承诺和推进重组并非应付监管

　　对于本次重组，部分投资者也有一些不同的声音。一位投资者向记者表示，在证监会颁布《上市公司监管指引第 4 号----上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》（以下简称“《监管指引 4 号文》”）的时点，沈煤集团才推进上市公司的重组工作，明显有应付监管的嫌疑。而两年完成重组的承诺，也涉嫌“假重组”。

　　对此，记者采访了沈煤集团，资产管理部的工作人员向记者表示：沈煤集团一直很重视红阳能源的重组工作，且一直在筹划旗下核心经营资产的整体上市，为此已经筹备多时。由于集团旗下资产梳理、规范、整合所需时间较长，因此才拖到现在。而推出时间与证监会的《监管指引 4 号文》有重合，完全是巧合。

　　一位接近沈煤集团的人士告诉记者，沈煤集团为此已经筹备了四年多，相关中介机构一直在现场做资产梳理工作，实际上，沈煤集团只有推进核心经营资产整体上市，才是实现各方投资者多赢的方式。而作为国有资产，又受到各方面的限制，所以才感觉推进速度有点慢。

　　沈煤集团本次修改承诺，明确了重组完成的最后时限，同时明确了如不能按时完成承诺的补救措施，未能在上述承诺期限内完成资产注入工作，且不存在例外条款包含的情形，沈煤集团愿意一次性向红阳能源补偿现金2，100 万元。

　　对于大股东修改承诺，红阳能源董事会秘书田英东向记者介绍：本次大股东修改承诺，实际上即表现了大股东对投资者负责任的态度，也向投资者表达了积极推进重组的决心。这次修改承诺，实际上是对前期承诺的明确化，也提高了对沈煤集团的约束力。而之所以将重组期限定为两年，田英东表示：由于本次注入资产的规模较大，需要满足《上市公司重大资产重组管理办法》和其他有关法律法规的相关规定，同时要获得国资部门的事前认可，由于受到各种因素限制，因此需要的时间较长。但是不管怎么样，沈煤集团会不遗余力的推进本次重组工作。