9月份煤炭进口量出现环比回升，较8月份增加230万吨，这可能超出了许多人的期望。据媒体报道，为了帮助国内煤炭行业脱困，有关部门曾在8月底提出全年减少煤炭进口5000万吨的目标。由于1-8月份煤炭进口量同比减少1100多万吨，想要完成全年进口量减少5000万吨的任务，9-12月煤炭进口量将需要同比减少约4000万吨，月均同比减少近1000万吨。考虑到去年9-12月份月均煤炭进口量高达2850万吨，今年9-12月月均煤炭进口量需要低于1900万吨才能完成进口减少任务。9月份是有关部门提出减少煤炭进口目标后的第一个月，进口量竟然还达到了2116万吨，较8月份高出230万吨，因此，在有些人看来，可能有点出乎意料。
对此，我们丝毫不感到意外。就在媒体报道有关部门要求9-12月份减少煤炭进口4000万吨的同时，报道还称有关部门将其中2000万吨的进口减少任务分配给了华能、华电、国电、大唐、中电投、粤电、浙能、华润、神华等九大发电集团。当时我们就认为，由于煤炭进口市场是一个高度开放的市场，只要进口煤有利可图，即便九大发电集团减少了煤炭进口，其他贸易商和用煤企业照样还是会进口，9-12月份4000万吨的煤炭进口减少目标或将很难实现。
9月份煤炭进口量虽然环比增加了230万吨，但同比仍然减少457万吨，这是不是政府控制煤炭进口的相关措施发挥了作用呢？我们认为政策措施可能发挥了一点作用。8月份有关部门屡次召开煤炭行业脱困会议，规范和控制煤炭进口始终都是重要政策选择，在8月底传出全年减少煤炭进口量5000万吨消息之前，关于恢复煤炭进口暂定关税的消息就不胫而走。因此，为了应对潜在的政策风险，部分进口煤贸易商也开始观望，暂缓了煤炭进口。但是，9月份煤炭进口量同比下降也不完全是政策导致的，就像7、8月份进口量连续同比下降一样，9月份煤炭进口量同比下降很大程度上也是市场自主调节的结果。从国内外市场情况来看，8月份国内沿海动力煤价格虽然逐步止跌企稳，但全月仍出现了小幅回落，而以澳大利亚为代表的国际市场动力煤价格8月份基本保持平稳，当月进口煤的价格优势并未再度扩大。另外，再加上国内煤炭需求整体疲软，各环节煤炭库存高企，进口煤仍然存在较大市场风险。因此，在去年同期进口基数较大的情况下，9月份进口量延续7、8月份以来的同比下降趋势也是国内外市场发展的必然结果，属于情理之中。
值得注意的是，在8月底有关部门要求减少煤炭进口消息曝出之后，国际市场动力煤价格再度回落，仅8月29日至9月12日两周，澳大利亚纽卡斯尔港NEWC index每吨便下跌了3.62美元，折合人民币超过22元，而同期国内市场动力煤价格则基本保持平稳，进口煤价格优势再度扩大。这可能也是导致9月份煤炭进口量环比8月份增加的重要原因。这也在一定程度上证明了文章前面提到的观点--有关部门提出的减少煤炭进口目标很难实现，原因是煤炭进口市场是一个高度开放的市场，即便几大国有发电集团在有关部门压力下减少了一定数量的进口，但只有进口煤有明显价格优势，从事进口煤贸易有利可图，也会有其他贸易商和用煤企业增加进口。
综合以上分析，我们认为从9月份煤炭进口量来看，市场仍然是调节煤炭进口的主要力量，有关部门减少煤炭进口的努力并未达到预期效果。
就在有关部门要求9-12月份煤炭进口量减少4000万吨的消息传出一个多月之后，或许是意识到单靠此类软性要求很难达到减少煤炭进口的目的。因此，10月8日，财政部下发通知，宣布自2014年10月15日起，取消无烟煤、炼焦煤、炼焦煤以外的其他烟煤、其他煤、煤球等燃料的零进口暂定税率，分别恢复实施3%、3%、6%、5%、5%的最惠国税率。
恢复增收煤炭进口暂定关税对抑制煤炭进口能起到多大作用？
以进口5500大卡动力煤为例，目前CIF价约430元/吨，按照进口暂定税率5-6%计算，进口关税约在25元左右。如果所有进口煤都执行暂定税率，那么恢复煤炭进口暂定关税之后，5500大卡进口动力煤的进口成本也将相应提高25元左右。但是，按照进口商品协定税率，我国来自于东盟十国、智利、新西兰、秘鲁等国的煤炭进口的协定税率为零，按照税率从低原则，恢复煤炭进口最惠国税率之后，来自以上国家的进口煤炭仍然执行零税率。目前我国动力煤（煤炭进口总量中除去炼焦煤和褐煤进口量）进口来源中，有超过1/3的进口量来自于以上国家。以今年1-7月份为例，动力煤进口总量为10538万吨，其中来自印尼和越南的进口量就达到3591万吨，占比达到34.1%。由于这部分进口煤仍然实行零关税，其进口成本暂时不会发生变化，其相对于来自其他出口国的煤炭将获得一定的相对竞争力。最终，在市场机制的作用下，这些地区的煤炭采购需求将会有所增加，价格则可能出现小幅上涨。而由于来自于澳大利亚、俄罗斯等其他国家的进口煤将实施最惠国税率，其5500大卡动力煤进口成本增加暂时将增加25元左右。但是，进口成本上涨后，对这些国家的煤炭采购需求可能将有所减少，其煤价可能再度小幅下滑。
综合来看，恢复最惠国税率之后，进口煤成本具体提高幅度是由执行协定税率国家的出口增长能力、执行最惠国税率国家的市场控制能力以及我国煤炭市场需求情况等多方面因素决定的。我国煤炭进口总量占国际市场的比重早已超过25%，即便除去褐煤，我国无烟煤和烟煤进口量占国际市场的比重也超过了21%。在我国煤炭需求疲软、煤炭库存高企的情况下，再加上进口煤并非全部执行最惠国税率，进口煤成本很难与最惠国税率同步提高。以5500大卡动力煤为例，其进口成本很难提高25元/吨。
进口煤成本提高无疑将使国产煤的竞争力相对增强，对国内煤价形成一定支撑。神华集团在有关部门宣布恢复实施最惠国税率的当天宣布将各煤种价格提高15元每吨便是对政策最好的解读。如果其他煤炭企业都像神华一样提高煤价，国内外煤炭市场将重新回到关税恢复之前的状态，未来煤炭进口还将保持一定规模，全年减少5000万吨进口量的目标也是很难实现。如果其他煤企维持价格不变，进口煤数量或将逐步回落，但由于国内煤价并未得到整体回升，政府期望通过恢复进口关税来帮助国内煤炭行业脱困的努力也将大打折扣。
总而言之，有关部门加强进口煤管理的相关措施对国内煤市的支撑作用有限。相反，由于有关部门采取了一系列控制进口措施，国内煤炭行业面临的压力有所减弱，行业的整合与调整进程可能将受到一定影响，从而延长煤炭行业的调整期。
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