现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸460(-5)，日照430(0)，连云港435(0)；7月新加坡掉期54.72(美元/吨)(-0.5)、普氏62%铁矿石指数59.75(-1.5)，BDI指数(航运)下跌。当前钢厂采购略有减缓，港口库存降低、价格维稳，国内大矿政策维稳挺价、产量在100万吨以上的矿山开工率回升3个百分点至63.1%，短期现货坚挺、矿价偏高、钢厂接受度下降，期货内盘贴水、弱于外盘，外矿船期下旬到港量将增加，库存下降速度料将减缓，6月库存或将回升，市场或逐步承压恢复弱势。
宏观及外盘因素：江苏发行首批522亿元地方债，迈出地方债置换第一步。楼市热土地市场冷两极化，房价反弹开放商加紧推货。沙特3月原油出口量创近10年新高、伊朗官员预计OPEC 6月会议不减产，油价跌。旧金山联储主席：经济将反弹，最快6月加息。昨夜：黄金、原油震荡微跌、美铜承压下跌，美元上涨，今日国内金属工业品或承压波动。
简要策略：铁矿石1509或延续承压震荡波动，注意418-425区资金增量流向，近期防范震荡洗盘后打压波动：波段操作：持空10%，站稳425减空，若430-435区压力较大可补空，若420及以下支撑较强可减空，延续弱势则留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部。短线：持空20%，站稳422.5平空，若430附近压力较大可补空、突破强势则试多，若420及以下支撑较强可平空并考虑试多，延续弱势则留空。
策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂需求偏强、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，预计6月港口库存将逐步回升。期货承压60日均线(430附近)破位下跌：近期或有震荡反抽波动，关键位若承压无法站上则震荡下跌行情或逐步展开，近期防范震荡洗盘后打压波动；后续关注5月下旬钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。
提示: 05-21周四09:45 5月汇丰制造业PMI初值
建议结合我部门每日矿焦钢资金流向报告研判行情。对相关策略有兴趣者欢迎交流。联系方式：方正中期钢铁产业策略部王永良(注意：本报告策略盘中或有调整，如有问题及时电话沟通，以防出现风险。未获研究部授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布)
