采用总股本加权平均法)。电厂存煤可用天数小幅下调2天至21天,煤炭价格基本维持稳定,行业风险逐步释放,煤价触底。我们维持个股推荐,标的:潞安环能、兰花科创、阳泉煤业、山煤国际、中国神华、中煤能源。2月24日板块重点21家重点公司平均动态PE 为2012年12.9x、PB3.27x。
上周行业简评(2月17日—2月26日)国内动力煤价格止跌、煤价平稳、电厂存煤天数下降至 21天:电厂存煤天数下降2天至21天。秦皇岛港口5500大卡动力煤价格维持775元/吨,降幅收窄。秦皇岛港口库存继续小幅上涨13万吨。炼焦煤、无烟煤基本维持稳定。
国际焦煤价格止跌、小幅反弹:2月23日澳洲基准焦煤FOB 价格215.5美元/吨,周环比小幅上涨0.5美元/吨。
近期重要报告回顾兰花科创深度研究报告《地方煤企龙头、小煤种高增长》:地方煤企龙头、小煤种面临下游需求平稳;2012年公司面临亚美大宁满产的增量以及化肥业务微利的可能性。预计2011-2013年公司EPS 分别为2.846元、4.042元、5.191元。结合PE 法和DCF 法估值,我们给予公司未来6-12个月49.14-52.55元的目标价,相当于2012年12.15x-13xPE。维持买入评级。
一周行业、集团、上市公司大事综述澳大利亚酝酿已久的矿产资源使用税(矿产税)草案日前正式公布,预计于2012年7月1日开始实施。该草案提议,矿产税仅针对铁矿和煤矿,税率设定为利润的 30%。年利润5000澳元以下不征收。
盘江股份发布《关于通过银行向国投盘江发电有限公司提供委托贷款的议案》:公司用自有资金通过银行,按出资比例向参股公司国投盘江发电有限公司提供 20,250万元人民币委托贷款,贷款期限壹年,贷款利率执行银行同期贷款利率,贷款手续费由国投盘江发电有限公司承担。
大有能源非公开发行预案:本次非公开发行股票数量不超过 35,000万股(含 35,000万股),募集资金总额不超过 753,900万元,收购义煤集团持有的阳光矿业 100%股权,义煤集团持有的铁生沟煤业 100%股权,义煤集团持有的豫新煤业 49%股权,义海能源持有的天峻义海 100%股权。
