现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流持稳微调：曹妃甸305(0)，日照310(0)，连云港310(0)。2月新加坡掉期37.9(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数40.3(0)，BDI指数(航运)上涨。短期内矿利用率降低、持稳为主，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交缓和，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，钢厂减产预期增强，铁矿石市场或承压弱势。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价反弹空间。
宏观及外盘因素：股票发行注册制授权决定获通过，3月1日起施行；证监会抓紧制定配套规则，一季度改革加速期。中国11月工业企业利润降1.4%，降幅大幅收窄。全面两孩元旦起正式实施，一孩无奖励晚婚假取消。深港通预计2016年推出，战略新兴板有望7月前揭开“面纱”。早盘前：原油、美铜、黄金震荡，美元指数承压震荡调整，12月28日国内金属工业品或震荡为主。
简要策略：铁矿石1605或延续震荡，注意300-310区多空资金增减主动性，防范反弹高位资金压盘；波段操作：减空至10%仓位，突破306平仓，若308-311区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可平空试探做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：减空至10%仓位，突破306平仓，若308-311区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可平空试探做多。
策略分析：近期雾霾问题导致环境治理力度加大，钢厂减产预期增强，注意影响。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货弱势压力，承压震荡格局；短期盘面310以上市场抛压将增大，超涨后易减仓回落，震荡波动加大。1601合约受期现价差及现货价影响加大；1605旺季合约，近期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。
提示：中央经济会议定调更加注重供给侧结构性改革，实施积极稳定的财政政策，明确2016年五大任务：去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。1.1周五09:00公布12月官方制造业和非制造业PMI。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。
