现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流持稳微调：曹妃甸305(0)，日照310(0)，连云港310(0)。2月新加坡掉期38.85(美元/吨)(+0.9)、普氏62%铁矿石指数41.45(+1.15)，BDI指数(航运)上涨。短期内矿利用率降低、持稳为主，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交缓和，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降、部分地区限产，整体需求降低，钢厂减产预期增强，铁矿石市场或承压弱势。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价反弹空间。
宏观及外盘因素：央行四季度例会：保持人民币基本稳定，坚持改革创新。P2P监管细则正式公开征求意见，坚决打击非法集资。六连涨后，在岸人民币再创四年半新低。沪指重挫2.6%；B股终结13连涨，午盘自日内高点暴跌9%。万科：拟以发行新股及现金支付方式收购目标公司权益。昨夜：欧美股市黄金跌，美铜震荡，原油震荡调整，美元指数震荡，今日国内金属工业品或震荡为主。
简要策略：铁矿石1605或有上涨承压强势波动，注意308-311区多空资金集中流向，防范上涨高位资金压盘；波段操作：观望，若310-320区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：观望，若310-320区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可做多。
策略分析：近期雾霾问题导致环境治理力度加大，钢厂减产预期增强，注意影响。人民币贬值对矿价形成短期支撑。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货弱势压力，承压大幅震荡格局；短期盘面310以上市场抛压将增大，超涨后易减仓回落，震荡波动加大。1601合约受期现价差及现货价影响加大；1605旺季合约，近期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。
提示：中央经济会议定调更加注重供给侧结构性改革，实施积极稳定的财政政策，明确明年五大任务：去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。1.1周五09:00公布12月官方制造业和非制造业PMI。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。
