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类金融企业暂停挂牌新三板 68家排队者或折戟

  天星资本、银信小贷、联丰小贷等6家类金融企业已经获得核准,只剩挂牌最后一步,但是刚好撞到上述通知,影响几何还未可知。

  继PE挂牌新三板被叫停后,1月19日傍晚时分,21世纪经济报道记者率先从某券商处获悉,“刚接到股转公司挂牌业务部的非正式通知,所有类金融企业全部暂停办理挂牌手续,无论项目处于何种状态。另外,一行三会监管的金融机构没有暂停。”

  随后,这个消息被多家券商的新三板保荐人士确认。

  21世纪经济报道记者了解到,类金融企业的风险近期已经受到多个部门重点关注。先是北京、上海等多地工商局叫停投资类和金融类公司的注册,再是PE挂牌新三板被叫停,眼下又扩充至所有非金融类企业挂牌新三板被叫停,影响面非常广。

  有学者受访时表示,此举值得称许。相关机构登陆资本市场,通过资本运作倒腾资金,对市场的发展影响恶劣。

  同时在业内人士看来,对类金融企业“一刀切式”叫停是把双刃剑,正面意义和负面意义都有待观察。

  类金融企业挂牌受阻

  至2016年1月19日,挂牌公司已经高达5474家,远超沪深两市的上市公司家数。

  乘政策之风,一些在A股不受欢迎的公司纷纷来到新三板,比如小贷、PE/VC、典当等先后破冰,后来者很快居上。

  比如九鼎投资、中科招商、硅谷天堂等为代表的PE,以商汇小贷、宏达小贷等代表的小贷公司,以鼎润投资、上瑞控股为代表的典当公司,均在新三板找到了自己的一席之地。

  根据公开数据,目前挂牌的“多元金融”行业公司达到102家,其中主要以PE、小贷、典当、资产管理等为主,而一行三会监管的券商、保险、银行等数目非常小。

  “上述行业的公司挂牌一直没有限制,因此这两年挂牌了很多。这类型企业尤其是PE,对新三板市场严重抽血,进行监管套利。”据一位券商消息人士指出,再加上近期不少网贷、投资担保公司等频繁出现问题,政策上也要预防这类公司上新三板。

  比较典型的是,九鼎投资在新三板一笔百亿元融资震惊市场,并且达到千亿市值;中科招商2015年两次融资合计85.4亿元,又计划定增300亿元、频繁举牌上市公司,硅谷天堂募资30.7亿元等。数据显示,这三家PE融资额占据2015年新三板融资前5名,其中中科招商进榜两次。

  上述抽血现象受到监管层高度重视。2015年12月25日,证监会副主席方星海在国新办召开的新闻吹风会上,确认了暂停私募股权基金(PE)在新三板挂牌及融资的这一市场传言,还表示不仅暂停了挂牌,同时还暂停了融资。

  另外,证监会的检查范围扩大到所有行业。2015年12月29日,证监会开始对挂牌公司融资的使用情况展开调查,部分新三板企业已收到《关于证监局抽查部分挂牌公司的重要通知》。

  1月19日,监管重拳再次出击。21世纪经济报道记者率先获悉,全国股份转让系统下发通知称,“刚接到股转公司挂牌业务部的非正式通知,所有类金融企业全部暂停办理挂牌手续,无论项目处于何种状态。另外,一行三会监管的金融机构没有暂停。”

  “上述通知意味着,从前期的叫停PE扩展到整个类金融企业。除了一行三会监管的银行、券商、公募基金、信托等,其他由金融办等监管的小贷、典当、担保、PE、P2P等均不能挂牌新三板。”上述券商人士指出,“以后这个口子很难开,我也准备放弃两个项目。”

  波及68家排队公司

  一位服务于新三板的会计师也比较郁闷,“刚刚拿到一个保险代理公司的项目,不知道可不可以申请。”

  据21世纪经济报道记者采访多位券商人士发现,不少人对“类金融企业”的涵盖范围尚处疑惑,比如保险代理、保险经纪、租赁等公司是否属于此类,尚等待监管层的进一步指示。

  董登新指出,类金融企业并无严格的定义,广义理解是除了银行、保险、券商等传统金融企业以外的投融资机构或平台,包括派生的、延伸的、创新的投融资平台,比如VC/PE、互联网金融、P2P、消费金融、小贷、担保等公司,这类公司正是目前新三板所限制的。

  因此,受上述通知影响的公司数量不在少数。

  数据显示,目前新三板待审查的公司为65家,待挂牌的公司为7家,剔除受一行三会监管的华龙证券、福能期货、广州期货、混沌天成期货等,有多达68家公司或受限。

  在审项目中,尚有中信资本(天津)、朱雀投资、东方富海、东方港湾、盛世景、德同投资、涛石投资等多家私募股权投资机构正在等待挂牌新三板,其中大多处于“反馈意见回复审查”阶段。联想旗下君联资本和李开复的创新工场也名列其中。

  值得注意的是,银信小贷、联丰小贷、天星资本等6家类金融企业已经获得核准,只剩挂牌最后一步,但是刚好撞到上述通知,影响几何还未可知。

  21世纪经济报道记者拨打天星资本一个负责人电话,但一直未接通。

  35金融董事长、新三板实战大学校长陈永飞指出,监管层一连串的监管有一定的内在联系,对整个投资环境、融资环境都有一定的影响,“一刀切式”的暂停是把双刃剑,对某些公司非法状况的打击有一定的正面意义,但是也同时打击了正常运转、规范运作的企业,另外对私募基金服务于创新创业企业也有一定的负面影响。21世纪经济报道

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