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节后钢厂原料去库存为主 警惕外部情绪异动
投资咨询部(原) 发布日期：2016-02-15 09:23:51
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春节长假过后，市场将迎来节后首个交易日。春节期间，外围股市和原油、黄金等剧烈动荡，欧洲亚洲股市在前几个交易日猛跌之后周五急速反弹。市场整体情绪极为敏感，关注国内大宗节后对市场情绪的反馈。现货方面，钢材和矿石现货无成交，外盘矿价小幅回落。SGX 近1 合约周五较节前下跌1 美金，普式指数较节前累计跌3 美金至42.5 美金。
假期间中国买家缺失，节前偏热的矿市情绪逐渐趋淡，普式指数在10 日、11 日和12日持续下行。回顾节前基本面情况，成品材偏强带来钢厂利润复苏，但受制于假期因素开动并未启动。随着复产预期的加强，钢厂原料提前补货，盘面提前走出矿强钢弱的格局。
经历持续3 周的补库，节前钢厂铁矿石库存由23 天低点持续上升至29 天的高点。回顾2015 年整体情况，钢厂库存最高也就在30 天左右，节后钢厂原料预计以去库存为主。而节后短期内下游又暂未开工，我们预计节后一周内钢矿价格将温和回落。节前入场的买矿抛钢套利将面临一定回撤，此套利再度发力需钢厂开工的实际配合，时点或在2 月底和3 月初。
操作上，春节期间整体市场情绪极为动荡，关注国内大宗商品对外部市场情绪的反馈，仓位仍不宜过重。节后钢厂预计以原料去库存为主，矿价短期有小幅回落压力，节前入场的买矿抛钢套利或面临一定回撤。此策略在钢厂复产后仍然奏效，时点或在2 月底和3 月初，关注节后钢厂复产情况。 免责声明：本网部分内容来自互联网媒体、机构或其他网站的信息转载以及网友自行发布，并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。本网所有信息仅供参考，不做交易和服务的根据。本网内容如有侵权或其它问题请及时告之，本网将及时修改或删除。凡以任何方式登录本网站或直接、间接使用本网站资料者，视为自愿接受本网站声明的约束。
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