在业内人士看来，这轮春季躁动背后，是节后库存和供应偏少令煤炭、钢铁现货价格连日来稳中有升，再加上去产能政策、房地产行业利好政策陆续出炉等。回归基本面后，投资机会能否出现还待观察。
煤炭上涨：
低库存遇上宏观利好消息
昨日收盘，神火股份、冀中能源、兰花科创、阳泉煤业等煤炭个股涨幅超过5%。与以往背离基本面的““煤飞色舞”行情不同，昨天，A股市场煤炭板块再度发力，似乎有部分利好因素支撑。
1月下旬起，深陷寒冬的煤炭行业不断收到利好消息。首先，因为价格连续下跌导致大量中小煤矿退出市场，煤炭库存罕见处于低位，神华等四大煤炭企业宣布提价，终结了连续数月的下跌走势。最新一期环渤海动力煤指数小涨1元/吨，标志着动力煤稳中有升的价格走势仍在延续。
煤炭行业分析师邓舜接受采访时表示，由于此前煤炭价格过低，煤炭行业情绪普遍悲观，导致停工较早，目前供应仍未恢复。煤价能否继续保持稳定则视复工情况而定。
其次，1月下旬，国务院连续召开煤炭、钢铁行业去产能会议，并在春节前夕出台政策，明确去产能目标以及保障性政策。申万宏源(000166)煤炭行业分析报告认为，随着政策不断落实，令市场看到了国家推动供给侧改革的决心和力度，增强了对于煤炭板块的关注。
近日出台的“对现行房地产交易环节契税、营业税优惠政策进行调整”等一系列政策也是刺激周期性板块躁动的因素之一。
“但这波上涨和以往的"煤飞色舞"行情一样，仍是短暂的。”申万宏源煤炭行业分析师认为，虽然国家要求煤炭行业加快去产能速度，由于此前积累的问题过多，未来一段时间对于行业来说仍是难熬的。
值得注意的是，部分煤炭企业已经开始转型或调整。2月20日，兖州煤业(600188)的母公司兖矿集团宣布与潍坊肉食龙头企业得利斯(002330)集团合作，在澳洲设立合资公司搭建电商平台，销售肉类、奶粉等澳洲进口食品。
钢价支撑：
走势还看3月后需求释放
昨日，钢铁板块再度掀起涨停潮，集体大涨超过5%，而在此之前的现货市场已经有了一轮超预期上涨。
中泰证券钢铁分析师笃慧认为，节后库存偏低、现货价格的上涨体现了行业基本面的好转，反映在股市上的股价表现强劲。下游需求环比、同比均有所回升，企业利润转好，推动股价上扬。
春节后，经历寒冬的钢厂迎来开门红，以河北唐山地区为代表的钢坯价格一路拉涨。上周末，唐山钢坯大幅上涨80元/吨，普碳钢坯出厂价格为1720元/吨，较节前累计上涨180元/吨。钢材价格也随之上扬。2月21日，华东钢厂公布2月下旬价格，沙钢、永钢、中天均对螺纹钢出厂价上调50元/吨，线材、盘螺出厂价格上调30元/吨，累计上涨180元/吨。
原料价格也在快速回升。昨日，铁矿石1605主力合约午前涨停，涨幅4.88%，报收365元/吨。上周四，普氏62%粉矿价格达到47.15美元/吨（CIF），较节前上涨1.65美元/吨，较春节期间低点上涨4.25美元/吨，达到近3个月以来的最高水平。
西本新干线高级研究员邱跃成对记者说，钢价上涨主要是政策宽松引起的预期向好，加上春节过后的季节性因素及钢厂补库，促进基本面好转。但是，现在的需求还没有真正释放，价格上涨能否持续还要看元宵节后需求的释放程度。
我的钢铁网资讯总监徐向春也认为，“这轮钢价上涨主要是积极预期因素推动，下游房地产实际好转还难说，一旦到了3月份如果需求跟不上，必然会制约价格的反弹；而上游铁矿石的去产能没有到位，探底还未结束。”
他分析认为，一线城市房价上涨并不意味着房地产投资上涨，关键要看房屋新开工面积。
同时，钢铁上市公司自身的转型重组也在推进。韶钢松山(000717)22日发布公告，将剥离旗下钢铁业务，并注入实际控制人宝钢集团旗下非钢业务。宝钢旗下的另一家上市公司八一钢铁(600581)也因筹划重大资产重组而停牌。
